Cofacen toimitusjohtaja sanoo, että luottovakuutuksilla on entistä tärkeämpi rooli maailmassa, joka on vähemmän ennustettava.
How far will the normalisation of corporate insolvencies go?
Kuinka pitkälle yritysten maksukyvyttömyyden normalisointi etenee?
Sitä on hyvin vaikea ennustaa, sillä kun poliitikot ja keskuspankit puuttuvat asiaan, se perustuu kehykseen, jota on vaikea saada oikein: inflaation kurissa pitäminen ja samalla sen varmistaminen, ettei synny vakavaa taantumaa. Ratkaiseva kysymys on, kuinka pitkälle tämä menee, koska rahapolitiikan siirtäminen reaalitalouteen vie aikaa. Koron nostosta on kulunut 18 kuukautta, ja inflaatio on vasta nyt alkanut jälleen laskea. Tavoitteena on varmistaa pehmeä lasku. Todellisuudessa näemme kuitenkin, että maailmanlaajuinen kasvu hidastuu 2,2 prosenttiin vuonna 2024, mikä on historiallisessa vertailussa suhteellisen alhainen.
Miten rahoituksen saatavuus muuttuu?
Yritysten rahoituskustannukset ovat olleet alhaiset jo vuosia. Tästä hetkestä eteenpäin kustannukset ja rahoitusvolyymit eivät ole kovin suotuisia. Yritykset hyötyivät valtion tuesta viimeaikaisissa kriiseissä, mutta tässä on kysymys: Ovatko ne käyttäneet tilaisuutta hyväkseen ja tarkistaneet liiketoimintamalliaan? Vai elävätkö ne edelleen laina-ajalla eivätkä pysty maksamaan velkojaan takaisin pelkällä kassavirralla? On tärkeää tietää, mitkä yritykset kuuluvat mihinkin kategoriaan.
Noin kaksi kolmasosaa valtiontakauksilla tuetuista lainoista on edelleen maksamatta, joten kyseessä on edelleen eräänlainen tuki verrattuna nykyisiin rahoitusehtoihin. Mutta ensi vuodesta alkaen niin sanotut "zombiyritykset" kohtaavat jälleenrahoitusseinän, jonka läpi joidenkin niistä on vaikea päästä. Markkinalogiikka ottaa jälleen vallan, ja kriisistä nousee uusia voittajia ja häviäjiä.
“Näemme velkaseinän erääntyvän vuonna 2025.”
Myönnettäköön, että yritysten marginaalit ja kassavirrat ovat edelleen terveitä, joten rahapolitiikan kiristäminen ympäristössä, jossa lähtökohta on positiivinen, vie aikaa. Tämä pätee erityisesti siksi, että yritykset ovat varmistaneet rahoituslähteet useiksi vuosiksi erittäin alhaisilla koroilla.
Näemme velkamuurin lähestyvän erääntymistään vuonna 2025. Kaikki riippuu normalisoinnin vauhdista. Toistaiseksi konkurssien määrä Ranskassa on edelleen lähellä Covidia edeltävää vuotuista keskiarvoa, joka on noin 50 000 vuodessa.
Pitäisikö meidän pelätä vihreässä siirtymävaiheessa edessä olevaa investointimuuria?
Investoinnit hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen tähtäävään energiaan ovat lisääntyneet voimakkaasti viime vuosina, ja niiden arvo on nyt maailmanlaajuisesti hieman alle 2 biljoonaa dollaria. Tämä määrä ei kuitenkaan ole vielä läheskään riittävä, jos haluamme pysyä Pariisin sopimuksen tahdissa. Se on yli kaksinkertainen verrattuna investointeihin, joita tarvitaan vuosittain vuoteen 2030 asti. Jäljellä oleva määrä on edelleen valtava, erityisesti koska se on rahoitettava paljon aiempaa tiukemmilla ehdoilla.
Kaikkien talouden toimijoiden on autettava, ja se voi tapahtua vain yhdessä: Hallitusten on tietenkin varmistettava asianmukainen vero- ja sääntelykehys, mutta myös kotitalouksien ja yritysten.
Pystyvätkö yritykset selviytymään näistä muutoksista?
Siirtymä on monimutkainen, ja vaikka yritykset eivät odottaneetkaan vuoteen 2023 asti ottaakseen käyttöön yritysten yhteiskunta- ja ympäristövastuuta koskevia toimintalinjoja, ilmastohaasteet ovat saaneet aivan uuden ulottuvuuden viime vuosina. Ilmastotoimet etenevät, ja säännöksiä ja luokituksia otetaan käyttöön, mutta kokonaisuus on erittäin monimutkainen.
Vihreän siirtymän kannalta kaikki toimialat eivät ole yhtä tärkeitä. Jotkin toimialat - kuten rakentaminen - ovat eturintamassa: Niitä on painostettu ryhtymään toimiin erityisillä sääntelyillä. Toisilla toimialoilla talousmalli on vakavien haasteiden edessä, kuten autoteollisuudessa, joka on keksimässä itseään uudelleen.
Sidosryhmien lisäksi jokaisen yrityksen tilanne on tietenkin ainutlaatuinen. Kaikki yritykset ovat kuitenkin rakenneuudistusprosessissa selvitäkseen näistä monimutkaisista kysymyksistä, jotka vaikuttavat kulttuuriin ja osaamiseen, jota niiden on (uudelleen)kehitettävä. Samalla niiden on pystyttävä täyttämään yhä vaativammat uudet sääntelystandardit.
Yritysten on sitäkin vaikeampi ymmärtää tilannetta, koska puitteet eivät ole vielä läheskään vakiintuneet kansainvälisellä tasolla. Ja se edellyttää valtioiden välistä sopimusta, jonka tavoite ei ole heti nähtävissä.
Kolikolla on kuitenkin toinenkin puoli: Vihreä siirtymä luo myös mahdollisuuksia, kuten uudenlaisia työpaikkoja, uusia markkinoita ja uutta teknologiaa. Talous kehittyy jatkuvasti, ja vihreä siirtymä tarjoaa hedelmällisen maaperän uusille ratkaisuille.
Mitä Coface tekee yritysten yhteiskuntavastuun alalla?
Cofacen yhteiskuntavastuustrategia perustuu kolmeen päätavoitteeseen: työnantajana, luottovakuuttajana ja organisaationa, joka on sitoutunut pienentämään omaa jalanjälkeään.
Vakuutusyhtiönä meillä on 3 miljardin euron sijoitussalkku, ja olemme kehittäneet säännöt sen vastuullisesta sijoittamisesta. Laskemme hiilivaikutuksen ja varmistamme, että se pienenee jatkuvasti. Suljemme pois erityyppisiä yrityksiä - niiden luokittelusta riippuen (esim. saastuttavat/epäeettiset toimialat) - ja salkun ESG-luokitus (ympäristö, sosiaaliset ja hallintotapa) paranee vuosi vuodelta.
Kauppapolitiikkamme tarkoittaa myös sitä, että rajoitamme tai vähennämme osallistumistamme fossiilisiin polttoaineisiin ja epäeettisiin aloihin liittyviin toimialoihin (erityisesti Ottawan sopimuksessa kielletyt aseet, vedonlyönti, uhanalaiset lajit jne.).
Olemme myös valppaita liiketoimintamme hallinnoinnissa: Vähennämme käyttämiämme tiloja, vähennämme matkustamista ja vähennämme matkojen kokonaismäärää etätyön laajan käytön ansiosta.
Viimeisenä mutta ei vähäisimpänä olemme päättäneet kaksinkertaistaa ESG-hankkeille antamamme tuen vuoteen 2025 mennessä Single Risk -vakuutusratkaisujemme yhteydessä (uusiutuva energia, luonnonympäristön suojelu, terveys jne.).
Vastuullisena työnantajana kehitämme parhaillaan Cofacen henkilöstöpolitiikkaa työntekijöidemme hyvinvoinnin varmistamiseksi. Miten? Tarjoamalla osallistavat ja monipuoliset puitteet, jotka auttavat työntekijöitä kehittymään. Tämä on avainasemassa tiimiemme menestyksen kannalta, sillä tiimimme koostuvat yli 80 kansallisuudesta 58 eri maassa. Mittaamme systemaattisesti työntekijöiden sitoutumista ja laadimme toimintasuunnitelmia esimerkiksi kehittämällä uramahdollisuuksia kansainvälisen tai toiminnallisen liikkuvuuden avulla tai laatimalla erityisiä koulutussuunnitelmia parhaille lahjakkuuksillemme, erityisesti hyödyntämällä sisäisiä akatemioita, joiden tavoitteena on taitojen parantaminen. Lisäksi toteutamme useita aloitteita, joilla edistetään monimuotoisuutta Cofacessa, myös sukupuolten tasa-arvoa. Teemme kaikkemme saavuttaaksemme palkkatasa-arvon lyhyellä aikavälillä ja lisätäksemme naisten osuutta ylimmässä johdossa: Tavoitteenamme on, että vuoteen 2030 mennessä naisten osuus on 40 prosenttia, ja olemme jo saavuttamassa tämän tavoitteen, sillä 36 prosenttia ylemmistä johtajista on tällä hetkellä naisia.
Miten luottovakuutuksen rooli muuttuu näinä haastavina aikoina?
Maailma on muuttunut monimutkaisemmaksi ja vaikeammin ennustettavaksi. Tehtävämme on nyt enemmän kuin koskaan auttaa asiakkaitamme navigoimaan turvallisesti ja varmasti näillä vaikeilla vesillä. Työmme koostuu tyypillisesti riskien ennaltaehkäisystä, korvauksista ja maksamattomien saatavien perinnästä.
Seuraamme organisaatioiden riskejä, mikä on nykyään entistäkin tärkeämpää, kun otetaan huomioon yhteiskunnassa tapahtuvat suuret muutokset. Olemme luoneet ainutlaatuisen infrastruktuurin juuri tätä varten. Se ulottuu toimialojen ja maiden taloudellisista analyyseistä kovien tietojen keräämiseen suurista taseista ja tuloslaskelmista. Tietokannassamme seurataan 188 miljoonaa yritystä 200 maassa. Tietomme, asiantuntijamme ja teknologiajärjestelmämme perustuvat uusimpaan tekoälyyn, ja ne kaikki edistävät riskianalyysin asiantuntemustamme. Se on ammatti, joka vaatii investointikapasiteettia, mittakaavaa, kokemusta ja dataa.
Käytännössä kehitämme pisteytys- ja seurantatyökaluja yrityksille, jotta asiakkaamme voivat seurata omia asiakkaitaan. Yksi syy tarjontamme kasvuun on se, että palvelumme ovat asiakkaidemme kannalta käyttäjäystävällisiä. Heidän on päästävä nopeasti käsiksi tietoihimme. Viisi vuotta sitten asiakaslimiitin myöntäminen kesti viikon, nykyään se vie vain muutaman tunnin. Myös saumaton yhteys on ensisijaisen tärkeää, ja sen on oltava optimaalinen.
Olemme kolmen vuoden ajan kehittäneet erilaisia tietopalveluja, jotka täydentävät ja synergisoivat luottovakuutustoimintaamme. Tietomme, joita käytämme myös omien luottovelvoitteidemme analysointiin, auttavat asiakkaitamme seuraamaan toimittajien ja asiakkaiden riskejä. Siitä on hyötyä kauppakumppanien etsinnässä alusta loppuun.
Pienten ja hyvin pienten yritysten osalta, jotka eivät julkaise yhtä paljon tietoja kuin suuret yritykset, meidän on hallittava riskejä vähemmällä tiedolla. Tarjoamamme palvelun parantaminen on pitkäaikaista työtä, jossa edistymme ympäri vuorokauden saatavilla olevien runsaiden tietojen ja uuden teknologian ansiosta. Meidän on tarjottava heille yksinkertainen ja tehokas ratkaisu, ja tässä lähestymistavassa hyödynnetään teknologiaa, lainsäädäntöä ja riskianalyysiä. Ja viimeisenä mutta ei vähäisimpänä on löydettävä oikeat jakelukanavat, jotta myyntiin käytetyn ajan ja palvelun hinnan välinen tasapaino säilyy.
Mikä on luottovakuutuksen pitkän aikavälin potentiaali?
"Meitä ei ole paljon tällä hyvin vaativalla alalla. Samaan aikaan on tärkeää, että yrityksillä on yleiskuva luottoriskistään maailmanlaajuisesti: arviolta neljännes kaikista konkursseista maailmanlaajuisesti liittyy velkaongelmiin. Siksi meillä on tärkeä rooli siinä, että autamme yrityksiä ehkäisemään riskejä luottovakuutusten avulla tai tarjoamalla tietoja. Meillä on myös factoring-liiketoimintaa Saksassa ja Puolassa, ja tuemme factoring-yrityksiä muuallakin.
Keskitymme ennen kaikkea ennaltaehkäisyyn. Luottovakuutus ei ole kallis tuote: Se vastaa joitakin prosentin murto-osia yrityksen liikevaihdosta. Maksettujen vakuutusmaksujen ja maksettujen korvausten tasapainottamiseksi on löydettävä optimaalinen suhde palvelun myyntihinnan ja sen riskin tason välillä, jonka olet valmis ottamaan. Kaikki tämä tarkoittaa, että kyse on hyvin suunnitelluista vakuutuksenottajan ja vakuutuksenantajan välisistä liiketoimista. Alkuvuoden suotuisat tulokset johtuvat suurelta osin hyvästä riskienhallinnastamme ja ennaltaehkäisystä.
